中植系风雨飘摇，横琴人寿能否独善其身？

来源：亚汇网
时间：2023-08-23 18:28:05

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来源：北京商报中植系事件，不仅引发相关方中融信托的兑付危机，也让其参股的保险公司发文急忙“撇清”。8月22日，一份名为《关于横琴人寿与中植集团有关情况的说明》（以下简称《说明》）的文件在业内流传并引发广泛讨论。透过《说明》内容来看，横琴人寿保险有限公司（以下简称“横琴人寿”）欲解释与中植集团的关系，并强调中植集团有意转让股权。不过，业内专家表示，中植集团所持横琴人寿部分股权处于被冻结状态，可能会增加股权转让的难度，而横琴人寿2022年至今持续亏损，也可能在一定程度上让股权吸引力打折。“撇清”说明强调双方将“分离”中植集团正处于兑付“旋涡”，其参股的保险公司开始发文“撇清”关系。8月22日，北京商报记者从业内获悉了一份《关于横琴人寿与中植集团有关情况的说明》落款为横琴人寿，并有盖章。记者就《说明》相关内容向横琴人寿相关负责人求证，被告知该文件属实。《说明》称，今年5月中植集团持有的横琴人寿股权被部分冻结，中植集团早在2022年5月23日基于自身经营考虑拟出让其持有的横琴人寿全部股权。并表示横琴人寿正在推进增资引战工作，积极协助股东寻找投资者以推进股权转让，以尽早完成公司股权优化工作。北京商报记者了解到，中植集团控股或参股了六家持牌金融机构，其中战略参股中融信托、中融基金、横琴人寿、恒邦财险，控股中融汇信期货和中润金服。股权关系上，中植集团持有横琴人寿16.775%股权，对应注册资金的认缴额为40000万元。透过《说明》，中植集团有意出售股权。但从梳理时间线来看，在2022年6月，也就是中植集团决定出售横琴人寿股权后，横琴人寿迎来一轮增资扩股，中植集团没有参与增资，也没有出售或转让股权。持股20%的珠海铧创投资管理有限公司（以下简称“珠海铧创”）单独对横琴人寿进行了增资，持股比例变更为32.9%，包括中植集团在内的其他四家股东持股比例也从最开始的20%均被稀释为16.775%。双方交织有多少？中植集团与其被投公司是否存在关联交易也是外界关注的焦点。《说明》强调，横琴人寿成立以来，曾经基于市场化原则投资过4只由中融信托管理的信托产品（底层资产与中植集团及/或其关联方无关），累计投资金额合计7.9亿元。这些项目均于2021年底之前到期结束并按时收回全部本金和利息。横琴人寿成立以来从未以任何形式，直接或间接将资金投向中植集团及/或其关联方的资产。北京商报记者梳理横琴人寿历年管理交易报告来看，除了信托产品投资，横琴人寿2020年曾与一家名为“中植保险经纪有限公司”的保险经纪公司签订了3年的保险经纪业务合作合同。在中植集团考虑出让横琴人寿股权的背景下，同样也会对中植系高管在横琴人寿的任职产生影响。以来自中植集团的横琴人寿董事马红英为例，有业内人士表示，伴随中植集团股权出让的推进和实施，其提名的董事也将大概率从董事会中退出。在业内人士看来，横琴人寿发布《说明》，是希望能够澄清公司与中植集团之间的关系，反映了市场非常关注该事件。首都经贸大学农村保险研究所副所长李文中也认为，在中植系深陷危机的情况下，横琴人寿发布《说明》是希望能够澄清公司与中植集团之间的关系，避免由于市场过度解读中植系危机时可能给公司带来较大不利影响。股权转让难度或增加诞生于大湾区且年轻的横琴人寿于2016年成立，虽然该公司早早打破了寿险公司“七平八盈”的定律，但2022年该公司由盈转亏，盈利态势未能延续。2022年，横琴人寿健康险业务、意外险保费收入均有不同程度下滑，保费收入分别为5.70亿元、0.05亿元，分别同比下降2.42%、15.67%。业内人士基于此指出，对于横琴人寿而言，需要抓住大湾区建设的契机加快发展具有一定价格竞争优势的健康险，特别是重疾险，利用区位优势发展保障型的养老保险和服务。当前中植系资金链紧张成为了不争的事实，中植系也已先后退出了多家上市公司和金融机构。如果中植系出售股权，横琴人寿能否顺利“脱身”目前仍是问号。部分股权被冻结对一家险企的股权转让会有怎样的影响？南开大学中国公司治理研究院金融机构治理研究室主任郝臣表示，股权冻结、出质、质押等都是由于股东进行融资或其他行为而导致股权转让受到限制的状况，其中冻结与出质和质押又有所不同，冻结的股权如果要转让必须经过法院同意。因此，部分股权被冻结对于任何一家转让股权的企业来说，都会增加难度和变数。李文中也表示，被冻结股权原则上不能按照持有人的意愿自由转让，只有持有人提供其他解除冻结后才能自由转让。这种不自由主要体现在办理变更登记上。除了股权冻结，横琴人寿自身盈利水平或许也会影响投资者的投资意愿。2022年，横琴人寿亏损1.79亿元。今年上半年横琴人寿也未走出亏损泥潭，净亏损1.35亿元。郝臣表示，不论是财务类股东，亦或是战略类股东，实际上都非常关注保险公司的业绩。横琴人寿自2016年设立至今已经8年，显然目前业绩与“七平八盈”这一业内定律存在一定差距，所以在寻找投资者过程中最直接的压力便是业绩压力。此外，在投资方面，大公国际资信表示，截至2023年3月末，横琴人寿投资资产合计为350.47亿元，其中存量投资资产风险敞口合计为17.85亿元，认为其投资资产风险敞口较大，在当前资本市场持续波动情势下，需持续关注投资资产质量以及风险处置情况。值得关注的是，在核心管理层方面，横琴人寿总经理一职目前处于空缺状态。今年5月，横琴人寿发布公告称，原总经理黄志伟辞去公司一切职务，任命副总经理崔望岭为公司临时负责人。北京商报记者从接近横琴人寿的相关人士处了解到，该公司临时负责人崔望岭预计不会担任总经理一职，与此同时，横琴人寿对总经理一职的人选进行了选聘。文/北京商报记者陈婷婷胡永新李秀梅

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